中國投資基金公司擬設3億美元基金對接環保產業

發布日期:2021-11-29 11:12
來源:每日經濟新聞
作者:任飛

      近日,中國投資基金有限公司自愿公布了有關可能投資事項的投資框架諒解備忘錄,稱該公司及中國宜興環??萍脊I園管理委員會、中國資產集團有限公司兩方合伙人擬設立3億美元的股權基金,建議投資于多種行業,包括但不限于中國環保行業。作為從事上市及非上市證券投資的中國投資基金公司,該基金擬將進一步對接國內綠色產業投資機遇。

      事實上,圍繞環保產業的投資布局,不僅股權投資界關注度高,在公募基金界也掀起投資熱潮,多家基金公司積極申報"碳中和"主題基金,從已經成立的產品業績來看,部分產品今年以來收益率已超過50%。

簽署諒解備忘錄對接環保投資

      作為可面向非上市公司進行股權投資的中國香港投資機構,中國投資基金公司(以下稱"中國投資基金")擬將同合伙人設立3億元美元股權基金。值得關注的是,由于涉及增資及調整投資范圍的事項,該公司近期自愿公布了有關可能投資事項的投資框架諒解備忘錄。

      據了解,該公司及合伙人擬設立3億美元的股權基金,30%的權益將由合伙人1(即中國宜興環??萍脊I園管理委員會)持有,而剩余權益將由合伙人2(即中國資產集團有限公司)及公司持有。

      且受章程細則規限,中國投資基金不會持有股權基金30%以上的投票權或不會對該部分投票權擁有實際或法律控制權,且中國投資基金持有的權益價值將不會超過其作出相關投資出資日期資產凈值的20%。

      從上述約定來看,中國投資基金有限公司在引入兩方合伙人共同組建3億美元基金的同時,也讓渡了自身在投資管理及權益分配方面的權利。根據備忘錄的說明,這是考慮到中國宜興環??萍脊I園管理委員會、中國資產集團有限公司兩大合伙人于中國環保行業等多種行業的經驗。

      長期以來,關注國內環保產業發展的國內外投資機構有不少,但由于相關投資周期長、風險大、不確定性高,需要強大的資金支持,傳統金融服務方式很難在兼顧科技創新企業特征的同時提供大量資金支持,雖然部分創投資本愿意接洽,但立足本土綠色產業,國際化資本的對接意愿不甚強烈。

      隨著擬設3億美元股權基金的落地,未來國內綠色新基建的投融資或將再引活水。投中數據統計,2021年第三季度,多只碳中和、碳達峰主題基金設立成立,規模多為百億級別,但需指出的是,規模居前的仍以人民幣基金為主,且LP也多為上市公司及政府背景,類似此次中國投資基金擬設立的美元股權基金實不多見。

公募積極申報"碳中和"主題基金

      不僅是股權投資界關注環保產業,公募基金也在二級市場早已展開對綠色產業發展的優質標的"圍獵",頭部業績優質,且有多家基金公司積極申報"碳中和"主題基金。

      申萬菱信基金在11月22日申報了申萬菱信綠色純債債券發起式基金,此前華夏基金在11月19日上報了碳中和一年持有期混合型基金,還有朱雀基金上報的3060雙碳目標三年持有期混合型發起式基金、中郵基金上報的雙碳時代混合型基金等。

      有業內人士關注到,部分基金將采用發起式設立,或在一定程度上體現出較弱的募集信心。一般來說,發起式基金降低了募集成立的門檻,同時強化了基金退出機制。即發起式基金需在基金合同中約定,基金合同生效三年后,若基金資產規模低于2億元的,基金合同自動終止,同時不得通過召開持有人大會的方式延續。

      不過,記者也在Wind統計的環保主題基金中發現,即便是非發起式設立的其他普通型基金,部分新成立的基金規模也相對較小。

      在Wind統計的30只環保主題基金當中(統計所有份額),最新基金規模(合計)超10億元的有16只,長盛生態環境主題及浦銀安盛環保新能源(A、C)規模均在2億元以下。

      但須指出的是,此類基金中,有10只產品今年以來收益超過50%,另有三只超過60%,分別是工銀瑞信生態環境、中海環保新能源及長信低碳環保行業量化A。從績優產品的重倉股來看,投資新能源產業鏈及有色是其業績增厚的主要原因,但涉及環保材料研發、環保工程類的企業則較少。

      這或與年內的投資主線持續貼近新能源產業鏈有關,但也有基金經理表示,將關注低碳環保領域的其他機會。長信低碳環保行業量化基金經理左金保就在三季報總結說,伴隨上游環節的產能逐步釋放,原材料價格趨勢會有所分化,因此未來beta走勢會相比先前更加平穩,會更多關注自下而上的alpha機會,以及在原材料價格企穩,供給緊張有所緩解后,中、下游板塊的投資機會。

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